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深度解读火币矿池2019年年报,剖析矿池币HPT投资价值

2020年,数字货币投资进入价值投资时代。最近一段时间数字货币的表现也证明了这一点,涨幅靠前的都是价值币。

价值币大致可分为几下几类:最主要的一类是 以BTC、ETH、EOS等为主的主流币,另一大类是以HT、BNB、OKB为主的平台币,这两大类价值币从去年下半年开始,都走出了独立上涨行情。

另外, 还有一类被广大多数投资者忽视的小币种也收益可观,甚至超过比特币,比如矿池币。在数字货币投资领域 矿池币属于新兴的币种,虽然比较低调,但投资回报却不低调。同时也正因为不被大家熟知,它还处于价值投资洼地之中。

本文以火币矿池通证HPT为例,通过对其2019年年报进行深度解读,探寻矿池币的投资价值。

矿池币价值投资核心:业绩驱动

我们先来看看HPT的价格走势。据非小号数据显示,今年以来,截止2月29日中午,HPT收益高达65.58%,近30天涨幅27.25%。近一年的涨幅为155.7%。从这几个数据可以看出,随着HPT业绩优异的表现和火币矿池生态的逐步完善,HPT的价值也进一步突显。

说到业绩,火币矿池近一年来的业绩增长势头迅猛,让业界刮目相看。火币矿池2018年成立至今,每季度会发布财务数据,对营业收入、营业利润、营业成本,比以往有更详细披露。

尤其是火币矿池刚刚首次发布的2019年第一个完整经营年度报告的各项数据,对HPT的价值有更为直观的体现。 衡量矿池经营情况主要通过三大指标:收入增长、利润增长及算力增长。

火币矿池收入增长方面,2019年营业收入22.78亿人民币,比2018年3.70亿元增长549.27%;利润增长方面,2019年营业利润4,419.68万元人民币,比2018年1,765.00万元增长218.19%;算力增长方面:2019年,火币矿池BTC算力最高达6578 Ph/s,全网最高排名第五。三个指标的表现都很亮眼。

究其原因,PoW挖矿和Staking业务是推动火币矿池收入和利润快速增长两大动力。其中PoW挖矿成为火币矿池利润增长最快的业务,而Staking为火币矿池贡献了最主要的营业利润。

PoW挖矿收入包括PoW挖矿产出、火币矿池挖矿手续费和云算力等。2019年火币矿池PoW挖矿业务取得了长足进步。PoW挖矿净收入占比从2018年18.37%提升到23.54%,营业利润增速为307.74%,开始为火币矿池贡献规模收益。

PoW挖矿迅猛增长也得益于火币矿池BTC算力的大幅提升,全网最高排名第五。同时在布局云算力市场布局方面,火币矿池于2019年9月和11月分别推出长短周期云算力套餐,市场反响热烈,形成抢购热潮。这些都奠定了火币矿池PoW挖矿的爆发式增长。

“Staking(质押经济)”这一新概念在2019年占尽了风头。火币矿池也不甘落后。2019年,火币矿池参与的POS类项目数量从7个增长到25个,增长357.1%。其中,超过半数(14个)的项目,火币矿池节点排名位列全网前3;超过1/3(9个)的项目,火币矿池节点排名全网第一;

同时火币矿池的锁仓挖矿功能从最初支持7个项目增长到18个,增长257.1%;锁仓挖矿业务的资产沉淀增长367.0%;2019年,Staking业务为火币矿池创造净收入占比为35.62%,为其贡献了最主要的营业利润。

2020年,Staking即将迎来快速发展之年。开年火币矿池抓住ETH转POS的窗口,率先提供低门槛的Staking服务;实现Staking业务收入同比增长20%。

2020年,BTC也迎来奖励减半,为矿池业务带来的不仅是机遇更是挑战。减半后对于矿池的运营压力和风险都会有更高的要求,火币矿池对于自身的响应速度以及技术的稳定性都会逐步提升并且升级;其次在迎接减半的到来,火币矿池也会做更多的业务拓展,比如:将丰富大币种挖矿种类,也将机枪池服务产品化上线,为矿工的收益保驾护航。另外,火币矿池正积极扩大合作伙伴,致力于打造一个更好地服务于矿工的体系,为矿工带来更多推动资产增长的产品。

在PoW挖矿和Staking业务的全面拓展,让我们看到了火币矿池创新与整合能力,相信2020年的业绩也会再创佳绩。

这样的 持续性业绩支撑,矿池币HPT的未来可期。并且相比很多数字货币几十倍百倍乃至千倍的涨幅,HPT的214%涨幅还是在价格洼地中。

矿池币投资基础:生态建设

数字货币的价值除了业绩驱动之外,生态建设也是判定其是否具备长期投资价值的重要参考指标。就好比BTC,经过十余年的浮沉,随着其应用的逐步落地,如今已像黄金一样成为人们认可的一种价值存储手段。

矿池币和平台币一样,都是生态最先落地并且容易产生经济效益的数字货币品类。因此会有很大的发展潜力。

火币矿池生态发展迅速,经历了3个有代表性的阶段。

挖矿1.0:

2018年3月30日,火币网正式上线了火币矿池业务。当时火币矿池业务的口号是“我们让挖矿更简单”。上线矿池业务后,火币网也成为全球首家集数字资产开采与交易一体化的数字交易平台。

火币矿池依托于火币网数字货币交易平台的基础上,提供挖矿交易一体化服务。POW矿池致力于为矿工提供收益更多更快、交易更便捷的一站式挖矿服务,独具3大优势:独家套保服务,可提前获取收益;挖矿手续费低,点卡可直接抵扣;直通火币交易平台,一键交易。

挖矿2.0:

2018年4月24日火币发布公告称,火币矿池正式参与竞选EOS超级节点。集团旗下的火币全球生态基金也已成立EOS生态专项基金,并将参与孵化基于EOS开发的项目。

2018年5月14日推出EOS超级社区,POW机制和DPOS机制双面开花,2018年6月19日实现EOS超级节点链上投票面向全球开放,以社区良性支撑来共同推动EOS生态发展。同期推出DAPP孵化器,为开发者提供资金、用户、技术等资源,力图打造杀手级的DAPP应用。

2019年5月7日火币EOS交易所正式升级为“火币矿池生态交易所”,从单一EOS公链生态平台成长为服务多生态项目平台。

挖矿3.0:

2018年8月19日,火币矿池发行火币矿池全球生态通证HPT(Huobi Pool Token),是基于火币全球生态通证HT的生态子通证。HPT发行总量约100亿,发行对象包括HT持有者和火币矿池社区用户等。HPT具有三重挖矿“锁仓即挖矿”、“投票即挖矿”以及“挖矿即挖矿”属性。,

HPT成为火币矿池商业模式枢纽和对外沟通桥梁,得到了一定程度的认可。HPT与火币矿池PoW、Staking业务和生态交易所业务相互赋能,火币矿池PoW矿工和Staking用户均可每日获得HPT空投奖励,持有HPT的用户可获得其他数字资产空投奖励和火币矿池生态交易所Boost项目认购资格。HPT用户可用HPT投票选出HPT 超级代表和HPT精英代表,获得空投加成。HPT超级代表和精英代表具有影响火币矿池决策的能力。

火币矿池成立一年多来,随着生态建设的逐渐完善。HPT的价值得到了市场的认可,尤其是2019年在回购销毁机制(完成HPT销毁6次,累计销毁9500.74万HPT,占流通量的1.77%。)的刺激下,HPT的表现更是可圈可点。

截至2020年1月9日,HPT市值2,884.83万USDT,用户数265,114个,HPT市值在CoinMarketCap的全球排名从2019年初的400+名提升至2020年1月9日的第114名。2019年12月31日,持仓10万HPT、百万HPT和千万HPT的用户人数比2019年1月1日分别增长108.06%、136.21%和134.38%。

进入2020年,火币矿池在生态建设上又要连放大招。除了在上文提到的PoW挖矿和Staking业务上要持续发力外。

就在半个月前,也就是2月14日,火币矿池生态交易所推出锁仓可交易功能。锁仓EOS的用户可按照1:1兑换成EOSS,在生态交易所进行交易,该功能为用户提供了更灵活便捷的交易服务。可以说,EOSS开创了“锁仓变活仓”的先河(想出这招的绝对是人才),其对行业的影响深远,

同时在HPT应用场景也进一步拓展。比如抵扣火币矿池生态交易所手续费等;HPT介绍页将接入火币Pro APP,实现更大范围的曝光和流量导入;持续优化HPT相关产品;增加HPT用户权益等等。另外,2020年8月31日,HPT将完成第二次减半。这些都将让投资者对HPT的未来价值有所期待。

矿池币投资成长性:生态融合

三大头部交易所中,火币是最先建立自己矿池的交易平台。其次是OKex,OK矿池成立于2018年10月,比火币晚了整整半年。币安目前还没有自己的矿池,不过币安创始人赵长鹏在接受媒体专访时表示,很有可能在2020年推出币安自己的矿池,但目前还没有百分百敲定。

再比较一下火币矿池与OK矿池的生态发展,火币矿池已经进入挖矿3.0时代,而OK矿池一直在挖矿2.0阶段徘徊。很显而易见,火币矿池已遥遥领先。

目前火币、币安、OKex三家都在推出自己的公链,未来在公链领域的竞争将不可避免。大家可以看到头部交易所在矿池、媒体、钱包、合约、公链、理财、OTC、项目孵化、研究院等领域都进行了全面布局。矿池作为公链生态中的最重要的一环,绝对是不可或缺的。

火币布局全球区块链生态战略已久,除去当红的交易平台业务外,火币矿池为火币集团子品牌,是火币全球生态化战略的重要组成部分。火币矿池生态与火币生态大融合,二者互相赋能。一方面火币矿池背靠大树,未来更具成长性。另一方面其作为火币生态的重要一环,必将助力火币生态更具市场竞争力。

当前矿池的数量虽然没有那么多,但已经形成头部效应。火币矿池能成功弯道超车,与其创新是分不开的,而HPT通证就是矿池领域的一大创新。

关于HPT的战略意义,火币集团COO朱嘉伟表示:其实在整个生态里面,我们希望火币集团未来能够给用户提供到的是一个端到端的服务,所谓端到端的服务,就是当一个用户开始接受区块链,一直到他成为一个区块链专家,从事区块链领域的时候。在他整个变化构成上,都能享受我们的服务。一个人的思维,不是一蹴而就的,我们需要带动整个生态,去完成这样一场革命,能够让大家做到思想的改变,能够做到真正让区块链技术和通证经济学落地到实体经济领域里面去,来为社会服务,来为实体经济服务,来推动行业的发展。

也就是说,HPT是继HT之后又一次通证经济学的探索与尝试,你可以说它就是一种新的数字资产的发现,可推高HT的价格。但除此之外,HPT却也为解决PoS机制存在的痛点提出解决方案。可以预见, 在HPT之后会有更多的HT子通证出现,也会有更多的同类竞品出现。

火币矿池CEO曹飞表示,HPT是火币集团生态子币,全球通用积分生态子币,HPT主要存在的使命,最关键的其实就是去促进矿池业务整体的发展。矿池业务和火币集团交易所业务有着千丝万缕的联系的,但是业务形态又不太一样,HPT是根据我们矿池的业务形态去做量身定做的一个产品。它与HT的关系:目前HPT总发行量的20%是空投给HT的持有人的,但在HPT给HT的赋能上也在寻求一些更行之有效的办法。 HT和HPT是相互补充、相互支持、相互促进的。

HPT目前属于市场上稀少的投资品种,无论从业绩支撑和发展角度来看,还是自我生态建设和生态融合角度来看,目前尚属价值投资洼地,未来极具价值投资潜力。虽然目前HPT发行量较大,但相信随着销毁机制的进一步落实和HPT减产季的到来,矿池币HPT的爆发指日可待。

(文章仅是行业分析,并不构成投资建议。)

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